Is wijn een goede belegging?

Vroeger werd wijn alleen verzameld door een elite, vooral fijnproevers en eigenaars van uitzonderlijke wijnkelders. Vandaag is wijn uitgegroeid tot een bijzonder aantrekkelijk tastbaar bezit waar veel investeerders zich op richten. Het is weliswaar niet de beste belegging qua rendement, maar wijn heeft verschillende troeven die er een goede belegging van maken.

Waarom is wijn een goede belegging?

Wijn staat niet bovenaan de ranglijst wanneer je wilt bepalen welke belegging het meest opbrengt. Toch berust het investeren van een deel van je kapitaal in grands crus op solide economische mechanismen die wijn onderscheiden van traditionele financiële beleggingen.

Een mechanische en natuurlijke schaarste

Een bedrijf kan nieuwe aandelen uitgeven, maar voor een prestigieus wijndomein ligt dat anders. Zo'n domein beschikt over een productieoppervlakte die door zijn appellatie beperkt is. Daarbij komt dat de flessen van eenzelfde oogstjaar met de jaren worden gedronken. Het aanbod neemt dus af, terwijl de wijn steeds zeldzamer wordt. Als algemene regel geldt: hoe zeldzamer een fles, hoe groter de kans dat haar waarde stijgt.

Losgekoppeld van de financiële markten, met een aantrekkelijk rendement

De waarde van een grand cru hangt niet rechtstreeks af van de rente of van beursschommelingen. In periodes van inflatie of economische instabiliteit kunnen grands crus een bezit vormen dat minder gevoelig is voor schommelingen op de financiële markten. Bovendien tonen gespecialiseerde indexen de afgelopen jaren gemiddelde prestaties die vaak tussen 6 % en 10 % per jaar liggen voor prestigieuze flessen.

Een vaak gunstig fiscaal kader

In Frankrijk kan de doorverkoop van wijnflessen in bepaalde gevallen onder een voordelige belastingregeling vallen. De manier van belasten verschilt echter naargelang de aard van de verkoop, het bedrag van de overdracht en de geldende regelgeving.

De risico's en beperkingen van investeren in wijn

Ondanks de vele troeven heeft investeren in wijn eigen kenmerken die het uiteindelijke rendement rechtstreeks kunnen beïnvloeden. Het gaat om:

De bewaring

Eerst en vooral is het belangrijk te benadrukken dat, in tegenstelling tot wat vaak wordt gedacht, niet alle wijnflessen met de tijd in waarde stijgen. Slechts een zeer klein percentage van de wereldwijde productie heeft echt bewaarpotentieel en kans op waardestijging. Je moet dus weten dat een slecht bewaarde fles al haar waarde kan verliezen. Er zijn namelijk een aantal optimale omstandigheden die je absoluut moet respecteren om een fles goed te bewaren. Het gaat om:

• Een stabiele temperatuur van ongeveer 12 °C tot 14 °C;
• Een beheerste luchtvochtigheid (ongeveer 70 tot 80 %);
• Volledige duisternis en geen trillingen.

Gebrek aan liquiditeit en bijkomende kosten

Omdat wijn vaak meerdere jaren moet worden bewaard voordat hij in waarde stijgt, vraagt ook de doorverkoop tegen de juiste prijs heel wat tijd. Soms moet je enkele maanden wachten om je winst te verzilveren. Bovendien kunnen na de verkoop bepaalde bijkomende kosten je winst drukken. Het gaat om opslagkosten, verzekering tegen diefstal of breuk, commissies bij veilingen en kosten voor gespecialiseerd transport.